取引
- 東京電力：買い
- パシフィックネット：買い
ポートフォリオ
新高値ピックアップ
5714 ＤＯＷＡ
- ターゲット顧客： 自動車・半導体・電子部品メーカー等の製造業および、廃棄物処理や土壌浄化を委託する自治体・排出事業者。
- 提供価値： 廃棄物からの有価金属回収と素材開発を連携させた独自の「資源循環型ビジネスモデル」による、希少資源の安定供給と環境負荷の低減。
- 収益モデル： 廃棄物処理・リサイクルによる手数料収入に加え、回収した金・銀・銅等の地金販売および高付加価値な電子材料・金属加工品の製品売上。
金や銀の価格上昇は売上にはポジティブで営業利益にはネガティブ？
評価損はあっても一時的なものでポジティブっぽい
11月の上方修正は製錬業によるもの
5857 ＡＲＥホールディングス
- ターゲット顧客： 電子材料・自動車触媒・歯科・宝飾等の国内製造業者、および北米を中心とする産金会社や貴金属スクラップ事業者。
- 提供価値： 廃材や鉱石からの高精度な貴金属分析・回収・精錬による資源循環（サーキュラーエコノミー）、および関連する金融・物流サービス。
- 収益モデル： 受託精錬等に基づく加工手数料、および貴金属含有スクラップ等を分析・評価・買取し、地金化して売却することで得られる売買差益。
11月に通期上方修正。銀には特に言及なし。
5707 東邦亜鉛
- ターゲット顧客： 自動車（鉛蓄電池・タイヤ）、産業機械、および先端電子部品・航空機産業等の素材需要家。
- 提供価値： 国内首位（40%）の鉛製錬や世界首位（80%）の電解鉄など独自技術に基づく高品質素材の安定供給と、廃バッテリー等を再資源化するリサイクル・ループの提供。
- 収益モデル： 製錬事業における鉱石・廃材の加工対価である「加工賃（TC/RC）」および販売プレミアムの獲得と、電子・機能材料の製品販売収益。
現在事業再生計画中
11月に通期下方修正
一方で通期の銀の前提が39.3ドル/オンスに対して、現在79.3ドル/オンスくらいになっている。
コメント