振り返り｜2026.7.6–7.10

相場環境

取引

• トヨコー
  売買：新規買い
  理由：レーザーの錆・塗膜除去技術「CoolLaser」事業の高成長に期待して。
• オプティマスグループ
  売買：新規買い
  理由：中古車の競売（オークション）価格が上がっているというニュースを見て久しぶりに買ってみた。
• 業界改革厳選ETF地銀
  売買：新規買い
  理由：地銀を買おうと思った時に個別のどれを買うか決められず、分散するほどの資金もないので、こちらを買った。
• 東京応化工業
  売買：売却
  理由：ボラが大きくて値動きに疲れたため金曜売り。
• THK
  売買：売却
  理由：東京応化と同じく、ボラの大きさに疲れて手放した。

ポートフォリオ

新高値ピックアップ

9651　日本プロセス

• ターゲット顧客：社会インフラを担う大手メーカー・SIer（発電/鉄道等の制御、自動車の自動運転・ADAS、防災/宇宙・航空、半導体/IoT建機、公共・クラウド分野）。実需の大半は日立製作所（売上比29.5％）とAstemo（同13.0％）に代表される特定少数の大口取引先
• 提供価値：社会インフラの「安全・安心／快適・便利」を、仕様策定から完成まで一貫請負する独自のトータル・ソフトウェア・エンジニアリング・サービス（T-SES）で実現。制御・自動車・特定情報・組込・産業ICTの5領域における高信頼ソフトウェアの受託開発
• 収益モデル：ソフトウェア受託開発・情報サービスの請負を主軸とする役務提供型（プロジェクト単位の売上）。有利子負債に頼らず内部資金で運転資金（人件費・外注費）を賄う、人材集約型の労働集約ストック

7/7 決算発表。組込みシステム、産業・ICTソリューションが好調

7128　ユニソルＨＤ

• ターゲット顧客： 省人化・省力化投資を行う自動車メーカー／サプライヤー及び一般産業の製造業、鉄骨建築業者・プラント配管業者・建設業者、データセンター等の設備需要法人（国内外のB2B事業者）
• 提供価値： 産業機械・切削工具から鉄骨建築資材・建設機械・監視/入退室システムまで、生産設備投資と建設現場の調達課題を、直販・卸売にエンジニアリング／レンタル／保守を組み合わせたワンストップ供給で解決
• 収益モデル： 4セグメント（機械・工具66％、建設資材26％、建設機械5％、IoT2％）の商品直販・卸売による商社型物販収益が中核（売上高1,590億円）、加えて建設機械のレンタル及びIoTのアクセスコントロール等ストック型サービス収益

7/9 中計策定

その他

3321　ミタチ産業

• ターゲット顧客：カーエレクトロニクス・産業機器・民生機器・アミューズメント分野の電子機器メーカー（デンソー、アイシン、ブラザー工業など中部圏の大手セットメーカー中心）
• 提供価値：半導体・電子部品の調達難や実装・組付工程の負荷を、国内外9社の子会社網を活かした仕入販売＋EMS（受託組付加工）でワンストップ解決する技術商社機能
• 収益モデル：半導体・電子部品の仕入販売による売買差益を主軸に、ユニット組付加工（EMS）の加工賃を加えた薄利多売型（売上総利益率約5％）の物販収益

7/6 決算発表。今期見通しが保守的で売られていますが、例年似た傾向で上方修正を2~3回実施する。減配は気になるところですが。